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ELTIF.world-Newsletter 02/2026

Moin, Moin aus Hamburg!

Private Markets starten mit Vollgas ins Jahr 2026. ELTIF 2.0 ist jetzt im dritten Jahr, neue Produkte kommen fast wöchentlich, und mit dem ARK Private Innovation ELTIF von NAO ist die Blindpool-Debatte endgültig im Retail-Sektor angekommen.

In diesem Newsletter schauen wir uns drei zentrale Themen an:

  • Warum Liquidität eine Sollbruchstelle von ELTIFs sein kann

  • Wo wir im Private Equity-Zyklus stehen und wie Du ihn nutzen kannst

  • Was Venture Capital für Privatanleger eigentlich bedeutet – jenseits des Hypes

Dazu gibt es:

  • Einen neuen Deep-Dive-Artikel + Podcast zur Blindpool-Kontroverse rund um NAO/ARK

  • Und einen Überblick über die spannendsten neuen ELTIFs, die im Januar in den Vertrieb gegangen sind – inklusive ARK Private Innovation ELTIF.

Sollbruchstelle Liquidität: Der entscheidende Stresstest für ELTIFs

In unserem neuen Advanced-Artikel „Sollbruchstelle Liquidität“ zeigen wir, warum Liquidität ein Risiko- und Design-Element bei Private-Markets-Produkten ist – und warum genau hier die Unterschiede zwischen ELTIF und geschlossenen Private Market Fonds liegen.

Du erfährst unter anderem:

  • Warum Liquiditätsversprechen (monatliche Rücknahme, niedrige Mindesthaltefristen etc.) oft zu schön klingen, um ohne Nebenwirkungen wahr zu sein

  • Wie Redemption Gates, Lock-ups und Side Pockets funktionieren – und was sie in der Praxis für dich bedeuten

  • Welche Fragen du dir vor einem Investment stellen solltest: „Wer kauft eigentlich, wenn alle verkaufen wollen?“
 

Private Equity Zyklus: Wo stehen wir im langfristigen PE-Spiel?

Private Equity ist kein kurzfristiger Trend – es ist ein struktureller Umbau der Kapitalmärkte.

Im Grundlagen-Artikel „Private Equity Mega-Zyklus“ ordnen wir ein, wie sich die Asset-Klasse über Jahrzehnte entwickelt hat – von der Nische der 80er hin zur dominanten Renditequelle institutioneller Anleger – und was das für Privatanleger in Europa bedeutet.

Im Fokus:

  • Der langfristige „Mega-Zyklus“ in Private Equity: Zinsregime, Regulierung, Pensionskassen und Versicherer als Treiber

  • Warum Europa mit ELTIF 2.0 versucht, Retail-Anleger kontrolliert an Private Equity heranzuführen

  • Welche Rolle semi-liquide Strukturen und Evergreen-Fonds in diesem neuen Zyklus spielen
 

Venture Capital & Risikokapital: Hype, Risiko – und realistische Erwartungen

Unicorns lesen sich gut im Pitchdeck – aber wie sieht das Chancen-Risiko-Profil wirklich aus?

Im Grundlagen-Artikel „Venture Capital & Risikokapital“ erklären wir, was VC aus Investorensicht wirklich ist – nicht nur aus Gründer-Perspektive. Gerade für Privatanleger, die über ELTIFs oder andere Vehikel in VC-Strategien investieren, ist ein realistisches Erwartungsmanagement entscheidend.

Themen im Artikel:

  • Wie Renditen in VC-Portfolios verteilt sind (Power Law, Extremkonzentration)

  • Warum die meisten Exits nicht an der Börse stattfinden, sondern über Trade Sales & Secondaries

  • Wieso VC als Beimischung spannend ist – aber niemals das Kernportfolio ersetzen sollte
 

Blindpool-Streit um den ARK/NAO-ELTIF: Warum Evergreen ELTIFs für Anleger ein Fortschritt sind

SpaceX, OpenAI, Revolut auf der Landingpage – aber (noch) nicht im Fonds: Was bedeutet das für Anleger?

In unserem neuen Deep-Dive-Artikel und Podcast „Der Blindpool-Streit und die Vorteile transparenter Evergreen-ELTIFs“ nehmen wir die Kontroverse um den ARK Private Innovation ELTIF der Berliner Plattform NAO zum Anlass, um grundlegend über Blindpools zu sprechen:

  • Was ist ein Blindpool – und was ein Semi-Blindpool?

  • Warum sind solche Strukturen bei institutionellen Investoren Standard – und warum wird es bei Privatanlegern schnell problematisch?

  • Welche Rolle spielt hier Marketing (Logos großer Tech-Player) vs. Prospekt-Realität?

Der Artikel zeigt zugleich, warum ELTIFs – insbesondere Evergreen-ELTIFs – für Privatanleger trotzdem ein Fortschritt sind:

  • Evergreen-Struktur: Du musst nicht „blind“ zum First Close rein, sondern kannst warten, bis das Seed-Portfolio sichtbar ist

  • Strenge AIFM-Transparenz- und Reportingpflichten im Vergleich zu klassischen geschlossenen Beteiligungen

  • Deutlich klarere Regeln unter ELTIF 2.0, was Liquidität, Szenarioanalysen und Gebühren-Offenlegung angeht

Hier geht es zum aktuellen Podcast-Beitrag von ELTIF.talk

New ELTIFs on the block

  • Schroders Capital Semi Liquid High Income Credit 🏢
    investiert sowohl in börsennotierte als auch private Unternehmenskredite und kombiniert hochverzinsliche Unternehmensanleihen, Konsortialkredite und private Direktkredite

  • infraVest (Commerz Real) 🏗️
    Paneuropäischer Infrastruktur-ELTIF mit extrem niedriger Einstiegshürde

  • Eiffel Infrastructures Vertes 🌱
    Grüne Infrastruktur mit messbarem Impact-Fokus

  • ARK Private Innovation ELTIF (NAOxARK) 💡
    Der Fonds hinter der aktuellen Blindpool-Debatte – und potenziell ein neuer Baustein im Innovation-Cluster

  • Horizon Infrastructure (Infranity) 🌍
    Evergreen-Ansatz für Infrastruktur mit starken Häusern im Hintergrund

  • Invesco European Upper Middle Market Income Fund 🌐
    Private Debt/Private Credit im gehobenen Mittelstand

  • GLS ELTIF - Energieinfrastruktur Fonds 🔋
    In Wind- und Solarparks sowie innovative Speichertechnologie in Deutschland und Europa investieren

  • HMW Rockphant 💎
    Zugang zu einem Private-Equity-Portfolio in Europa. 

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Philipp
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